基金投顾试点开启已经3周年，伴随着试点机构的数量与规模不断扩大，有越来越多持牌机构选择与外部机构合作展业。特别是在数字化浪潮下，金融科技为投顾业务的发展带来了更多的可能。
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《中国经营报》记者在采访中了解到，在买方投顾模式下，投资者个性化需求与投资全流程陪伴成为了重点。为此，机构往往需要依托强大的大数据、AI等金融科技，来对基金风险、用户偏好等进行更精准有效的识别。
站在试点3周年的新起点，未来该如何进一步优化投顾服务？多位受访者在采访中给出了提升交互体验、增强投资者教育等突破方向。这能够让更广大的投资群体享受更优质的专属服务，并帮助财富管理投资顾问领域实现服务能力的变革式提升。
重新定义投顾业务
试点的3年间，基金投顾的投研与服务业经历了很多蜕变，也对机构提出新的挑战。而金融科技，正是应对挑战的方案。京东金融相关负责人在接受记者采访时将一系列变化归纳为：投资端更加强调框架性和可解释性，服务端更加强调客户全生命周期的陪伴，投资端和服务端的相互融合重新定义了投顾。
通联数据智能投研业务中心负责人许丹青向记者表示，近年财富管理市场得到了市场的广泛认同，投资顾问群体数量有明显的提高，但是基金投顾牌照对于投资顾问提出了新的要求，那就是必须从原来的优选产品进化到以客户账户/组合视角提出建议。对于这一变化，从业人员的能力素质改变是一个渐进而艰难的过程，因此初期获得牌照的相关机构多采用APP自动跟随而非人工投顾服务的方式开展第一阶段投顾业务，对策略研究、策略发布、客户甄别、客户行为跟踪、客户账户分析等全链条有了更完整的系统实现要求。
许丹青还指出，顾问服务的实质是帮助客户实现资产的保值增值。因此，风险管理和盈利能力仍然是顾问服务的核心。相比传统的基金投资，基金投顾还需要体现出个性化的服务。因此，要更好的识别客户的风险偏好和盈利预期，就需要依托强大的金融工程研究能力和大数据技术，对基金产品、账户组合、用户偏好进行更精细的标签化评价，同时通过模型进行更有效的关联，从而实现更有效的策略生成与用户匹配。
理财魔方CEO袁雨来也表示，随着基金投顾试点的不断推进，各机构纷纷打造“以投资者为中心”的服务体系。而买方投顾试点呈现积极的效果，也促进了整个行业“客户第一”价值导向的形成，即扭转以销售为目标导向，转为以投资者为中心的买方立场，定制符合客户需求的个性化理财方案，以及投资全流程的陪伴式服务。需求转变之下，现阶段的财富管理机构需要把AI、大数据等先进技术，运用在投资管理、客户画像以及全程服务中，最终为客户提供个性化的理财方案——这是提升投资体验，增强投资者黏性的关键所在。
“多维度”“全流程”挖掘需求
金融科技具体如何赋能基金投顾？京东金融相关负责人告诉记者，京东肯特瑞(京东金融旗下基金销售机构)在与持牌机构的密切互动和客户需求的深度挖掘中，创新并实践“产品Alpha+服务Alpha”双轮驱动的平台投顾化理念(产品Alpha自建基金筛选体系驱动长期价值增长，服务Alpha 打通行业价值链驱动多维度投顾陪伴)。
在平台建设中，京东金融与合作伙伴一道，充分发挥开放平台的四大核心功能，即销售线索和客户触达的客户营销功能；产品引入、业绩跟踪以及销售管理的供应链管理功能；产品信息、资讯与研报、配置工具为主的资产配置功能；市场研判、产品分析等投顾管理功能。通过平台核心能力的强化，为合作的基金投顾机构提供作业平台、投研、产品等多维度支持，为平台客户提供涵盖投前、投中、投后各环节的服务的一站式全方位解决方案。
通联数据方面，则是在全链条系统赋能方面深耕，以深厚的知识储备和完整的系统构建，帮助客户实现快速展业。许丹青介绍道，通联数据由专门算法团队和研究员团队，对资产配置模型、行业研究、盈利预测、产品评价、风险因子等多方面进行研究，目前已经为业内多家金融机构搭建了相关业务系统，不仅能够为客户提供业务理论基础研究，也具备扎实的系统交付能力。
袁雨来则告诉记者，出于“以投资者为中心”的理念，理财魔方在与合作方提供投顾服务的过程中，以资产配置的逻辑，在“投资角度最优解”和“客户角度最优解”之间找到平衡点，提供全面的家庭理财规划服务。
从整体解决方案讲，袁雨来表示，可以通过资产配置的思路解决。根据客户的资金量、购买偏好等信息为客户提供个性化定制的理财方案，借助“智能投资管理系统”动态调整和满足客户需求的变化，同时借助“灵活的交易系统”满足投资过程中不同风险偏好的个性化投资需求，与此同时通过与客户交互的“智能客户分析与管理系统”不断修正、精准化对客户的判断，找到投资角度最优解和客户角度最优解之间的平衡点。
持续优化服务体验
站在3周年的新起点，业内如何看待未来基金投顾的发展方向？同时，为了实现更优质的投顾服务，将有哪些具体的优化方向？
京东金融相关负责人表示，基金投顾业务试点的3年也是公募基金规模爆发式发展的3年。2019年~2022年的权益基金市场在前期冲高后续大幅回落，存在投资者真实投资能力及风险评级与基金产品之间的错位，因此基金投顾一定程度上起到缓解错位的作用。接下来，基金投顾的重要发展方向也应该集中解决这样的错位。
其进一步表示，未来将持续把对公募基金的深入理解、把对投资者的深入跟踪落地的平台投顾化实践经验与持牌投顾机构沟通，实现产品化，推动投资者对投顾体验的升级。比如交互体验方面，平台正联合持牌投顾机构推出统一的KYC流程，从而避免用户流程的反复，在合规的基础上缩短用户的使用路径，让用户在自己的需求中可以横向对比不同机构策略，尽量把用户的转化漏斗做的扁平。
许丹青告诉记者，当前基金投顾仍然以系统为主要的输出形式，真实的以基金投顾人员推进的投顾服务还停留在比较高端的高净值客户服务领域。未来，通联数据希望能够通过系统化的方式显著提升一线投资顾问的专业服务能力，降低投顾群体专业能力建设的时间成本和投入成本，让更广大的群体能够享受现在高净值客户才能享受到的专属服务，帮助财富管理投资顾问领域实现服务能力的变革式提升。
许丹青还指出，也需要注意的是，投资者教育可以帮助客户在投资理念方面建立合理的风险意识与盈利预期，除了常规的一些理念传导，也可以借助更多金融工程模型输出诸如情景模拟、盈利预测等内容，并且通过系统图表方式进行更加直观的表达，让客户对于当前操作可能对未来产生的影响有更加直观的认识，从而帮助用户更理性地判断顾问当前的建议和操作。
袁雨来则向记者表示，科技赋能是金融服务的必然趋势，不同客群的个性化服务只有在投资管理、风险控制、客户画像、千人千面等全流程的技术构建中得以实现。只有借助科技的力量，才能更好的把握服务的精准度和有效性。另一方面，目前中国的财富管理行业和客户都还处于比较初级的阶段，投顾试点和投顾新规陆续出台后，整个财富管理市场正处于从“卖方销售”向“买方投顾”转型的关键时期。在此之际，投顾机构要让投顾业务和销售业务产生质的价值区别，具体而言，要更顺滑地引导客户作出更优投资决策，减少心理阻力，优化投资行为，这也是衡量投后陪伴是否有效的关键。
袁雨来表示，目前理财魔方正通过扩充产品体系和更精细化的服务体系，提供更多元的投资工具，更丰富的产品，依托智能客户分析与管理系统打造更精细化的服务体系，希望将平台的专业能力赋能到不同认知阶段的客户产品层面，如果是认知水平偏低的客户，平台会推荐比较浅层的、风险水平比较低的基金组合产品，或者直接提供一揽子基金；如果是认知水平较高的客户，平台则会提供单只基金、基金组合和多基金组合的理财计划。同时在投资工具上，针对不同认知水平的客户，给出不同的工具帮助解决投资问题，最终帮助客户提高盈利概率。
（文章来源：中国经营网）
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